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许佳:资本市场对于负责任金融机构支持力度还可更大

  时间:2019-11-14 21:58:21   来源:泽覃冲头门户网站  点击:2230 次  字号【

新浪财经讯2019年10月12日,中国普惠金融国际论坛今天在北京举行,CICC投资银行部财务科科长兼常务董事徐佳。财务科科长兼CICC投资银行部常务董事徐佳出席了主题论坛“负责任的财务”并发表了讲话。

徐佳建议,资本市场对包容性金融和负责任的金融机构的支持可以更大。过去几年,我们看到很多互联网信贷机构到海外上市,无论是在香港还是在美国,但国内资本市场仍然相对较小。客观原因是,由于某些类型金融许可证的限制,a股市场上市现在基本上支持商业银行、保险公司和证券公司等特许金融机构,而小额信贷、互联网小额信贷和金融租赁目前并不太受支持。

徐佳认为,对于真正高质量的一般福利融资提供者来说,应该在资本市场体系的设计方面给予更多的支持,以支持他们在国内市场上更多地发展。

以下是现场演讲的抄本:

徐佳:今天的主题是“负责任的财务”。我来自CICC,一家投资银行。我将从资本运营的角度来谈一谈责任金融的话题。

首先,我想和大家分享我们对责任财务的定义或其内涵和外延的看法。

负责任金融的核心是,金融机构在提供金融服务时必须承担相应的社会责任。一方面,这是一个商业可持续发展和追求利润的过程。另一方面,金融消费者,无论是个人还是企业,都必须提供他们能够接受和负担得起的金融服务,包括一些广泛的环境保护、组织治理和消费者保护。这是负责任财务的核心定义。

通常有一个更窄的定义,负责任的金融实际上是提供包容性的金融服务。

普惠金融的狭义定义是平衡客户利益和金融服务提供商的长期可持续发展。如果我们想做好普惠金融,就需要建立一个全面的金融消费者保护框架,包括立法、监管、行业自律和消费者教育。

我在CICC从事金融业投资银行业务这么多年了,许多国内金融机构在负责任的金融领域做了很多事情。

例如,中国工商银行、中国平安和中国人寿等一些大型金融机构在相关绿色金融领域投入了大量资金。中国工商银行披露,绿色金融信贷相关资金投入超过1万亿元,金额非常大。平安普惠公司还在为小型和微型企业主提供融资服务方面做了大量工作。现在覆盖的小型和微型企业的数量可能超过200万,达到数千亿。CICC也按照中央政府的号召,在扶贫金融等方面做了大量工作。它帮助一些贫困地区的企业和个人在融资、债券发行、上市、投资等方面做了大量工作。这些实际上是负责任金融的体现。

本文主要谈资本市场在这方面的看法。

近年来,普惠金融机构在资本市场相对活跃。更具体地说,有一些公司提供互联网信贷服务。自2017年以来,许多公司已经在海外上市,从2017年到现在大约有十几家。客观地说,这些企业上市后经历了一些波动。2017年初,资本市场非常喜欢这些为长尾客户提供金融服务或信贷服务的机构,因为它们弥补了传统金融机构,特别是一些商业银行在信贷服务方面的差距,包括人们常说中国人民银行的信贷数据库可能无法覆盖10亿以上的人。中国仍有许多人没有信用记录。如何向他们提供信贷服务是由这些互联网信贷机构提供的。他们为什么能提供?因为他们有技术和大数据,他们可以进行合理的风险分析和风险定价。尤其是2017年和2018年上半年,资本市场仍然非常受欢迎,这些上市公司的估值相对较高。

客观地说,自2017年底以来,随着监管的变化或收紧,监管方面出台了一系列政策,使得投资者对互联网信贷机构的整体利率水平、控风能力和收汇能力产生了更多质疑。2018年下半年,对这些机构的估值进行了一些调整。

总的来说,它们作为包容性金融服务(尤其是大数据)的提供者,以及通过各种先进的风力控制措施向这些长尾客户提供信贷服务,非常值得认可和支持。目前,资本市场从一些监管不确定性、牌照不确定性等方面对其更加关注,但在方向上,一个拥有十亿以上人口的大国仍然需要向所有需要提供金融服务的人提供相应的服务,这才是普惠金融或负责任金融的真正核心。

建议。首先,资本市场可以为包容性金融和负责任的金融机构提供更多支持。过去几年,我们看到很多互联网信贷机构到海外上市,无论是在香港还是在美国,但国内资本市场仍然相对较小。客观原因是,由于某些类型金融许可证的限制,a股市场上市现在基本上支持商业银行、保险公司和证券公司等特许金融机构,而小额信贷、互联网小额信贷和金融租赁目前并不太受支持。我们认为,对于真正高质量的普遍福利融资提供者来说,他们应该能够在资本市场体系设计方面更多地支持他们在国内市场的发展,在同样的情况下,相应的国内资本市场给予他们的认可可能比国外更好。

第二,多年来,在协助普惠金融机构融资方面,我们发现海外美元基金市场有很多有影响力的基金,或者一些海外公益基金在投资相关普惠金融机构方面有一些非常好的做法。他们非常认可这种包容性金融机构的投资价值,并将给予你相应的投资和良好的估值。与此同时,它们还将在投资条款中设定某些要求,例如要求被投资企业不要有过高的杠杆率,或要求包容性金融机构不要有过高的贷款利率上限。根据相关法律要求,中国共有36条线路和24条线路。可以说,这不能超过20个或更多,或者一些条款可能被设置为防止一些包容性金融机构过度盲目扩张。坦率地说,仍然有必要保持最初的心态,真正为那些需要提供服务的人提供相关的金融服务,而不是盲目地迅速扩大和加强。

这些影响基金或公益基金在投资时可以更好地将企业的可持续发展与相关的社会效益结合起来。我们认为,中国的一些长期投资者,无论是保险基金还是各种证券基金,也可以引入更多类似海外影响力基金或公益基金的做法,这将更有效地帮助中国包容性金融机构的发展。

这就是我所分享的,谢谢!

来源:新浪财经

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